Assurance-vie : l'impact colossal (et quasi invisible) des frais sur le rendement de vos placements

L'auteur analyse l'impact des frais sur le rendement des placements en assurance-vie et compare deux stratégies de placement avec et sans assurance-vie.

Bonjour à tous, r/vosfinances voit régulièrement passer des poteaux de redditeurs qui parlent d'assurance-vie, soit parce qu'on leur a conseillé d'en ouvrir une et qu'ils demandent un avis, soit parce qu'ils font le bilan de leur placement au bout de plusieurs années. La plupart des habitués du sous (moi compris) répondent que c'est une enveloppe blindée de frais et qu'il faut/fallait mieux s'en passer. Mais qu'en est-il vraiment ? Je me propose dans cette file de réaliser un exercice chiffré qui sera, je l'espère, suffisamment éclairant. **Considérons deux couples de trentenaires qui ont chacun 100 k€ à placer début 2014.** Ils n'ont pas d'objectif particulier si ce n'est de faire fructifier leur épargne accumulée jusqu'à présent. C'est une somme dont ils n'ont pas forcément besoin à court ou moyen terme et ils n'ont pas de volonté de transmettre un capital du fait de leur âge. Nous comparons deux stratégies de placement : une avec assurance-vie et une autre sans. Les deux couples placent leur argent avec une approche identique et avec le même niveau de tolérance au risque. Ils veulent en effet aller chercher du rendement, ce qui passe par une nécessaire prise de risques, mais ils veulent malgré tout une partie plus sécurisée pour faire amortisseur. Puis nous faisons le point dix ans plus tard, soit début 2024. Les calculs sont basés sur des données publiques et respectent les logiques utilisées par les intermédiaires au mieux de mes connaissances. Je laisse de côté les aspects fiscalité – on comprendra d'ailleurs qu'ils sont totalement secondaires au vu des résultats. **Commençons par M. et Mme. Lepigeon-Adupay qui n'y connaissent rien en matière de placements.** Ils n'ont pas spécialement envie d'en savoir plus, ça leur parait compliqué et ils ne sont pas forcément très à l'aise avec ces sujets. Ils préfèrent faire confiance à un tiers, par exemple leur conseiller bancaire, l'agent d'assurance au coin de la rue ou un CGP (conseiller en gestion de patrimoine